二、股票期权的特点
1.股票期权是权利而非义务,即经营者买与不买完全自由,公司无权干涉。因此,从这个意义上说,期权是一种额外的奖励。如果行权时股价上升,则获利较大,经营者将行使期权;如果行权时股价下跌,则经营者将放弃行权,没有任何损失。从这个意义上说,期权是重在激励.而没有约束作用。因此,这种激励形式受到经营者的普遍欢迎。
2.这种权利是公司无偿“赠送”的.实质上是赠送股票期权的“行权价”。
3.股票不能免费得到,必须支付“行权价”。
4.期权是经营者一种不确定的预期收入,这种收入是在市场中实现的,企业没有现金支出,有利于降低企业激励成本,因此也受到企业投资人的欢迎。
5.股票期权的最大特点在于,它将企业的资产质量变成了经营者收人函数中的一个重要变量,从而实现了经营者与投资者利益的高度一致。
三、股票期权的产生和发展情况
国外公司经理人员的薪酬计划一般包括三个组成部分;一是基本工资,二是年度津贴或奖金,三是授予经理股票期权、业绩股等。前两种形式一般以现金形式发放,起短期激励作用。第三种形式是长期的激励,它使管理人员的利益与股东的长远利益结合起来。
期权计划最初于20世纪70年代出现于美国,经过20年的探索,在20世纪90年代已经发展成为西方国家普遍采用的企业长期激励机制。有关数据显示,截止到1997年年底,美国45%的上市公司使用了股票期权计划,而在1994年这个比例仅为10%。90年代美国经理人的薪酬总额中,长期激励机制的收益一直稳定在20%~30%之间,1997年该比例达到28%。1989—1997年,全美国最大的900家上市公司,股票期权的数量占上市股票数量的比例从6.9%上升到13.2%,几乎增加了一倍。1998年美国股票期权的数量占上市股票数量的比例为6.6%,比1989年增加了一倍。
ESO的授予一般每年进行一次。ESO的授予数量及授予条件由董事会薪酬委员会决定。薪酬委员会通常由3~4人组成,大都是外部、非员工董事。在年初,薪酬委员会制定出经理的年度目标和相应的ESO授予数量。
期权数量和价格参照同行或竞争对手一般水平做出。这方面的数据由独立专业咨询公司提供。在年末,薪酬委员会根据经理班子是否实现经营目标来决定授予ESO的数量。
在美国,按照是否符合《国内税务法则》有关特殊税务处理的规定,ESO分为两种类型。
1.激励型期权(法定股票期权),即ESO享有《国内税务法则》规定的税收优惠。这些优惠包括员工在获得期权以及执行期权时,并不被认为是得到普通收入,因而不用缴税,公司也不能扣减相关的报酬。
被确定为激励型期权,必须符合《国内税务法则》第422条的规定:①期权只能授予本公司的员工,并且这些期权只能用于购买本公司或者是母公司、下属公司的股票;②期权授予必须遵守股东认可的成文文件;③在经采纳或经股东批准后,期权必须在10年内授出.必须在授予后的10年内执行;④期权的执行价格必须等于或高于授予时的公平市场价格,如果是不公开交易的股票,其价格应以合理的方式确定;⑤在授予时,员工不能持有10%以上的股份,除非期权价格被定在公平市场价格110%以上,或在授予后5年内不能执行。
2.非法定股票期权。非法定股票期权不享有税收优惠。员工在卖出由期权所获得的股票时,其收入被认为是“资本所得”。并按相应的税率缴税。
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我是人力资源讲师,主要讲授国家人力资源管理师的课程,除此之外,也讲授企业管理的相关内容。
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